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什么是场内基金?怎么知道自己适不适合买?

作者:小蛙日期:2021-06-25来源:本站整理

一、什么叫做场内基金

对咱们国内的基金来说,这个「场」指的就是上海证券交易所和深圳证券交易所,也就是我们俗称的深市和沪市。

场外基金,简单来说是从基金公司手里直接买,常见的交易平台有银行 App、基金公司自己的 App 以及支付宝这类第三方平台。

场内基金,大多数情况下,是从其他的投资人手上,买他转手的基金,类似于于在二手市场买卖基金。这个买卖,要在交易所(股票账户)进行。

少数情况下,ETF 也可能在场内进行申购赎回,一般投资门槛比较高,普通人参与较少。

二、场内都有什么样的基金?

场内能够买到的基金中,最常见就是 ETF 基金,还有 LOF 基金和封闭型的基金。

1. LOF 基金

LOF,全称是上市型开放式基金。你既能在支付宝这样第三方平台买到它,也能开通个股票账户,在交易软件中购买。

细心的朋友会发现,这类基金有两个价格。

我们举个例子来具体说说:

小七想吃王老板家的虾饺,但王老板说今天的虾饺还没做好,要等到下午做好后,按照今天的成本计算完售价再卖。

但小七中午就等着虾饺下火锅,王老板建议她去附近市场看看,那里有之前他家做好的。

于是小七去了市场,但是市场里虾饺的价格,是根据买卖人数多少实时变化的。因为非常想吃,小七还是用比平时王老板家更高的价格买到了。

在这个故事里,小七既可以按照下午做好后的固定价格,从王老板手里直接购买,也可以在市场以波动的实时价格从别的人那里买。

虾饺的两个价格,对应着 LOF 基金场内外的价格:

王老板直接卖的价格——场外价格,每日交易结束后基金公司计算的基金净值;

附近市场内找别人买的价格——场内价格,交易时间内实时波动的价格。

另外,现在不少券商 App 和第三方基金购买平台,都支持同一支 LOF 基金场内外互相转换。

2. ETF 基金

ETF,全称是交易型开放式指数基金。只能在场内交易的指数基金,也就是只能在股票账户买卖。

查询和买卖都和股票类似,在交易软件中输入对应代码:

很多用天天基金、支付宝买基金的朋友,就有点困惑了,自己也在上面买了带有「ETF」这几个字母的基金,是一样的吗?

我们在「场外」买的,其实是「ETF联接基金」,没错,常常这类基金都带有「联接」这两字的小尾巴。

简单来说,ETF 联接基金,就是替你去投资对应的场内的 ETF 基金,同样也能比较好的跟踪相应指数。

但并不是所有的场内 ETF 基金都可以找到相应的 ETF 联接基金,一般来说,常见的宽基指数都会有场外联接版本。

举例来说,「易方达沪深300ETF联接基金」主要的投资对象就是「易方达沪深300ETF」。

以后再看到这类基金,相信你也能分清楚了。

3. 封闭式基金

是指事先确定发行总额,设定一个封闭期,在此期间内,不能申购和赎回。这类基金中的一部分,同样可以在场内,通过股票账户进行转让、买卖。

比如,最近很火的公募 REITs 基金,就是一种非常典型的封闭式基金。

由于在场外有着非常长的封闭期,少则 10 年,多则 99 年,如果你是一开始场外申购了,那就意味着,得等 10 多年后才能赎回资金。

并且现在场外也无法购买了,这时候,如果想参与,就需要选择在场内交易了。

三、你适合买场内基金吗?

那么场内基金适合什么样的人来投资呢?

具体来说:

1. 想投资场内封闭基金(比如,REITs)的朋友

有些封闭基金场外确实已经没办法购买了,但产品本身还是不错的,那不妨试试买场内版。

2. 想尝鲜新产品的朋友

指数基金在发行时,往往会先发行场内版本,比如这次的双创50,如果觉得质地不错,想先买点尝试一下的,可以试试场内版本。

3. 在乎手续费的朋友

如果遇到佣金优惠的券商,场内投资是一个节约手续费的选择。特别对于单笔交易金额大的,比场外买省钱。

四、购买场内基金前还要注意这两点

所以,场内可以买到一部分场外没有的基金,还可以参与场外暂停买卖的基金。

可能你已经觉得可以尝试一下投资场内基金。

这里还有两点,值得在投资前关注

1. 选择费率合适的券商

一般场内基金的购买费在万分之三左右,根据不同券商会有一定的上下调整。

所以投资前,还是尽量选择一家费率低的券商,降低买卖造成的手续费。

2. 注意场内基金的折溢价风险

前面,我们提到 LOF 基金有两个价格。折溢价具体指的就是,这两个价格对比的结果。

有的基金场内交易火爆,买的人多,成交价可能比场外价格高(溢价);反之,可能会比场外的低(折价)。

就像二手市场上,除了东西本身的价值,还取决于买卖双方的需求。

你可能听说过「基金套利」,说的就是根据这两个价格之间的差异,来进行低买高卖,赚取一定价差收益。

但这种操作,风险不低,有的基金流动性太差,场内无人问津,拿在手里降价也卖不出去,很可能套利不成反赔本。

总的来说,我们投资基金,还是更看重未来长期的价值,这种套利的方法,还是不建议大家过度关注。

好啦,今天财经蛙关于场内基金的详细解答就到这。

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*本文仅代表个人观点,不作为任何投资建议。

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